美股道場

在投資股票時，使用不同類別的投資帳戶，稅率差別可以到35%以上(資本利得稅)，長期下來會有更驚人的差距，所以了如何選擇對自己有利的稅率來提升投資策略優勢是相當重要的。
文章重點：

• 一般投資帳戶的特色與稅率
• 一般帳戶vs退休帳戶

關於一般投資帳戶

通常我們在開設美股投資帳戶時，多半是融資帳戶，也可以選擇不作融資功能。融資賬戶,也就是Margin Account,券商會提供用戶一定程度的融資功能，用戶可以根據需要做槓桿(leverage)操作，舉例來說：
帳戶中有現金餘額$10000，那實際可用來交易股票的額度大約有$20000，也就是1:2的槓桿(也有1:6，只要帳戶資金夠高)。例如原本要買TSM在市價83塊100股，需要8300塊，結果手抖按錯按鈕買了200股，變成要花16600，但這筆交易會過，因為如果是用融資賬戶時，系統會看你的”可用來交易股票的額度“，也就是Stock Buying Power。
融資賬戶要注意的重點

• 一但使用了融資，每天會算利息，以我使用的券商為例，大約是8%年息
• 融資並非全然不好，要看你怎麼用，以我個人經驗來說，短期使用算蠻有幫助的，因為我本身會進行Option Trading，我交易大部分的option合約都是短期的，並大多為2天到7天，如果用到margin時，利息也不會太多。
• 不過，個人認為在長期投資方面，用融資來做就不划算，舉例來說，如果你一年平均獲利在10%，使用融資的那部分交易，光利息就吃掉你8%的獲利，只剩下2%，加上通貨膨脹因素，你有可能白忙一場甚至於賠錢。
• ⚠️注意：剛剛雖然說融資對於短期交易比較有幫助，但不代表沒有風險，如果在資金分配(position size)沒做好控管，覺得穩賺的就把交易部位擴大到整體資金的10%甚至於20%，或是像有很多賭性堅強的人在喊all in，那你的風險就會瞬間拉高，最壞是整個帳戶現金賠掉還不夠，還要補margin的錢，就算沒低於margin call(被要求追繳保證金)的比例，但使用到margin拖越久日息累積就越多，也就是沒賺錢還每天在失血，務必謹慎使用！

一般帳戶交易稅率
在美國，有收入就要繳稅，跑不掉的。股票也是，賺了錢(capitain gain, 資本利得)就要繳稅(capitain gain taxes, 資本利得稅)，至於要繳多少稅，因人而異，因時間而異，因帳戶而異以下說明。

資本利得稅率是根據投資者的收入來決定，並區分為持有時間為一年以下或一年以上，以下為資本利得稅比較表(聯邦/Fed)

如果你不想花太多時間管理帳戶裡的股票可以看看這個股票管理工具

注意：

• 有收入的人在美國繳稅要分別繳居住州與聯邦的稅，以上僅比較聯邦的部份
• 另外按收入級別不同，按報稅身份不同(如單身或已婚)，稅率會不同，這邊僅列單身部分

我們接下來把州稅一併考慮進來做舉例說明，並比較在短期與長期的稅率差別：

• 長年肩膀積塵的單身宅宅工程師
• 居住在加州
• 年收入10萬美元
• 以10萬買入股票，13萬賣出

為考慮州稅因素，方便起見，接下來直接採用網路上的Capital Gain Tax Calculator做計算比較：

在以上圖表中是以相同投資條件下，不同時間賣出的資本利得稅比較，可明顯看出一年內賣出要支付比較多的稅

：

• 短期(一年以內)總支付稅金為9990，長期總支付稅金為7290
• 經換算後短期總稅率33.3%，長期總稅率24.3% (此換算已經考慮州稅)

另外再看另一個例子，我們假設這位有另一位同樣條件的阿宅，但他住在西雅圖。

很明顯的，他需要支付的資本利得稅要低得多了，主要原因在於西雅圖所在的華盛頓州不收州稅(no income tax)

重點整理

• 一般帳戶雖具備槓桿功能(融資)，但使用時需謹慎
• 所得收入越高資本利得稅率越高
• 持有時間一年內的資本利得稅率比一年以上高
• 聯邦稅不管住哪一州都是要繳，但州稅有跟沒有差很多，以上面例子來說差了9%，一年9%，8年就差一倍

繼續說明退休帳戶。

關於退休帳戶

退休帳戶主要好處是可以遞延繳稅(tax deferral) 或免稅(tax exempt) ，而美國常見退休帳戶有兩種，Traditional IRA 與 Roth IRA。

比較兩種退休帳戶的優缺點

一般帳戶 vs 退休帳戶30年複利成長比較

比較條件說明

• 假設初期分別投入 6000, 並每年定額投入6000,
• 假設每年平均10%獲利
• 把稅務因素考慮進來，以加州中位數中產階級人口稅率為主，同時包括州稅與聯邦稅，持有時間為一年以下，總稅率預估為33.3%
• 做30年結果比較

*Roth IRA領出時不用繳稅，但Traditional IRA為遞延繳稅，所以在領出時會以當時收入來決定稅率，通常到領出年紀時，大部分的人都已退休(沒所得收入)，或所得收入較低，也因此預期資本利得稅率也相對較低。

本文重點整理

所以用稅務角度考量的結論就是，

1. 多利用退休帳戶的稅務優勢
2. 盡量長期持有，除了稅率低之外，手續費也低，因為交易次數少
3. 把工資收入降低，提高非工資收入或搬到沒有所得稅的州
4. 趕快結婚(單身中產階級課稅最高)

#單身就是悲慘
以上只作重點式說明， 詳細的各項限制與條件請詢問合法會計師

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