能夠最大限度地利用有限的資源,並長年穩定維持在一定水平以上的企業(ROE,ROIC,ROA),通常未來遇到危機時也比較容易存活。而其中的ROA, Return on Assets,資產回報率,是衡量一家公司相對於其總資產(assets)的盈利能力(net income 稅後淨收入)的指標,也是三個重要指標中最容易理解的。透過ROA我們可以了解公司管理層在利用其資產產生收益方面的效率。ROA 顯示為百分比,在長期投資角度來說我們希望ROA越高越好,並且長年穩定。
Net Income / Total Assets
淨收入 / 總資產
經由公式可以衡量公司在透過有限的資產去創造最大化的收益的能力
通常ROA越高表明資產效率越高。舉例來說,
1.王蔗民被公司裁員後把積蓄的10萬塊拿去買了個雞排車在捷運站附近賣雞排,半年後每月進帳有1萬塊
2.李二代看雞排好像好賺,跟老爸要錢在家附近也開了家雞排店,總共投入100萬,店面美輪美奐,半年後每月進帳有7萬塊
假設兩人分別投入的10萬與100萬均為唯一資產,透過公式計算,我們得知:
由數據看來,王蔗民的每月進帳看似相對低很多,但資產效率明顯較高。
以下實例說明。
首先對同行業在同樣一段時間進行比較,因為不同的行業使用不同的資產。
進入 https://nysedojo.com/ 美股資料庫後,分別查詢 HD, LOW後可以看到以下資料。
在2020時(2020. Jan – 2020.Dec),同樣是建材賣場,Home Depot 在資產上投資的每一美元都會產生 18.23 美分的淨收入。與LOW’S相比,Home Depot 更擅長將投資轉化為利潤。 管理層最重要的工作之一是在分配資源時做出明智的選擇,由資料來看,Home Depot的管理層似乎比LOW’S更有效率。
如果放大到過去十年來看,隨著長期時間的推移,公司表現越來越好的 ROA 表示公司每花費一美元,其利潤就會增加,如下圖HD在2012-2019
反之,ROA下降表明該公司可能對未能產生收入增長的資產進行了過度投資,這表明該公司可能遇到了一些麻煩,如LOW 在2018 為9.77%,2019下降為6.71%
你開戶了嗎?強力推薦專業美國券商交易平台 Tastyworks
強力推薦這個交易平台 Tastyworks,這是我們主要在使用的美股交易平台,除了買賣股票外我們常用於選擇權交易,現在還有BitCoin與期貨功能,圖形化介面直覺流暢易上手,遇到交易量大時也不會像Robinhood那樣無法交易,客服回覆也快,真的推!現在點後面連結開戶就送100股,沒錯!是100股(優惠細節以Tastyworks最新公告為主)點我看詳情
mr. m 發佈於 7月11日2021年
北美選擇權策略解析學習