今天剛好手上有一隻CYBR股票連日來漲了不少,但因為因為長期看跌,有幾個不同的操作方式可以進行,像是 1)直接賣掉(Sell to Close)獲利走人,可以獲得約39%的利潤,或是 2)繼續持有但透過sell call持續降低成本, 再來就是現在要分享的”零成本避險”。
對象:CYBR
操作時間點:12/28/2020 星期一
操作目的:避險。因為長期看跌,但直接賣掉有點可惜,一直做Sell Call也有點累,所以用這方式可以確保與目前差不多的獲利,並繼續持有看看會不會有新的機會買入。
*進行這這操作時務必理解有關Call Option的與Put Option的各項基本觀念,不然你會看不懂。
在之前文章中的”例一“,我們藉由Long a Put Option得到一個在特定價格賣出的權利,以保護我們手中持股(避險),雖然聽來不錯,但你會發覺權利金的支付也是一筆不小成本。而既然我們已經了解Call Option,就可以借用我們學到有關Call Option的知識,讓我們在進行避險同時,無需支付任何成本,甚至可以拿到一些額外的權利金。
簡單來說,就是另外做一個Short Call Option
所以根據以上判斷,個人認為未來一年CYBR有很高的機率會下跌。
未來一年CYBR價格預估
目前CYBR位於歷史高點
操作上很簡單,在”有持股(以100股為單位)+以避險為目地“的前提下,除了原本避險用的BTO Put Option合約外,我們同時間再賣出(Short Call Option)一筆在Call side的Option。首先是避險操作說明。
–
接下來為了省掉剛剛支付(debit)的權利金,我們再做一個Sell Call Option
交易完成後我在CYBR的100股不但可以受到避險保護,保證我在未來389天內無論發生任何事我都可以用160的價格賣出FB,與此同時不用支付任何費用。
當然,看似這麼好的事一定會有些壞處隱藏其中,最主要的壞處就是”放棄了可能大漲的機會”,不過,這必須回到我們一開始的進場目的,也就是:
更進一步的說,這方法比較適合用在你原本的持股成本夠低+看跌時使用:
mr. m 發佈於 12月28日2020年
北美選擇權策略解析學習