在上篇文章提到「如何運用Option在GILD獲利」,使用的主要方式就是Short Put Options,在那之後的星期一我實際做了幾個Short Put Option trades,並且用了上次文章中同樣的判斷方式來者出entry point,以及相關指標,現在就用這篇文章+更多實例來分析。
由交易截圖來看,我做了九筆交易,都是Short Put Options
Total Entry Credit: $717.75
Total Entry Buying Power: $27892
除了上面的strike, delta ∆資訊外,另外我在列出每一個當時的IV Rank, ER Date, Ex Div Date
Stock | IV Rank | ER Date | Ex Div |
TWTR | 73 | 2/6/2020 | – |
MA | 32 | – | – |
JPM | 55 | – | – |
JNJ | 13 | – | 2/24/2020 |
FB | 34 | – | – |
DIS | 70 | 2/4/2020 | – |
ADBE | 44 | 3/12/2020 | – |
MSFT | 44 | – | 2/19/2020 |
GILD | 98 | 2/4/2020 | – |
IV Rank
財報前IV Rank幾乎都會升高,衝到75, 97這些都很常見,或是有重大新聞事件/投資人不安的時候都會升高,這時有可能是進場做Short Put的好時機,因為事件過了會立刻下降,Option Value也會跟著下降,這時BTC的買回價格會低於一開始賣的價格,價差就形成了利潤,但要特別注意ER前進去要做好防護,不然大跌大虧機率也是有。
像是GILD衝到98除了因為ER快到了之外,這次因為測試武漢肺炎解藥的新聞事件也是原因之二。
ER Date:
如上面說的越接近ER Date,人心越是浮動,IV Rank就會衝高會,但過了,就像退潮ㄧ樣,瞬間降到低點。
Ex Div Date:
這點會影響Early Assignment Risk
Stop Loss的設定除了當股價不如預期的往反向走時可以止損外,另外一個重點就是適當的將總收益控制在大於總損失的狀態。
每一筆交易的Stop Loss的設定都是Trigger在30%左右,然後Limit在50%左右:
例如GILD就在2/5/2020自動以$1.27的option price BTC,但我原本GILD的Stop Loss設定為1.7 – 1.30。
*如果交易勝率保持在50%,Stop Loss設在20% -50%之間,就比較不會發生輸一次要贏九次才回來的囧境。
總交易數:九筆
Winner: 七筆
Loser: 一筆 (GILD)
Trading: 一筆(JNJ下星期才到期)
Total Credit Collected (Profit): +601.75
Toal Loss: GILD, STO 0.87, BTC 1.27, Loss -0.40,
交易時間為5天
以下按出場時間逐項說明出場時間與原因。
–
詳細的entry point判斷可以參照「如何運用Option在GILD獲利」這篇。
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mr. m 發佈於 2月8日2020年
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